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资管新规解中国男排亚运首胜读百万亿资管行月

2019-01-11 23:29:33

  资管新规解读①百万亿资管行业迎变局,统一监管只是刚刚开始澎湃 蒋梦莹自2月21日市场上流出一份名为《关于规范金融机构资产管理业务的指点意见》的内审稿后,11月17日这一实锤终于落下,人民银行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门正式就《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)〉》(下称“《指导意见》”)的向社会公开征求意见。

  针对过去理财产品混乱、监管之间通气不够、投机性过强、缺乏少的风险管理、嵌套严重等问题,总共29条的《指点意见》按照资管产品的类型制定了统一的监管标准。

男儿须读五车书  过去中国资产管理行业中的“顽疾”众多,诸如刚性兑付、监管各自为政所带来的监管套利、存在问题的业务范围占大、相干金融机构照旧沿袭传统的业务扩张模式等,都是《指点意见》中试图“对症下药”的对象。

  一、确立资管产品的分类标准首先,按照资产管理产品募集方式的不同,分为公募产把戏演好品和私募产品;依照投资性质的不同,分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品。

  《指点意见》要求固定收益类产品投资于债权类资产的比例不低于80%,权益类产品投资于股票、未上市股权等权益类资产比例不低于80%,商品及金融衍生类产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%,混合类产品投资于债权类资产要不为什么老天会创造出眼泪来呢?、权益类资产、商品及金融衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前3类产品标准。

  《指导意见》要求,金融机构在产品成立后到期日前,不得擅自改变产品类型。

  《指点意见》进一步明确

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,公募产品主要投资风险低、流动性强的债券类资产和上市交易的股票,除法律法规另有规定的,不得投资未上市股权。

  而银行的公募产品以固定收益类产品为主。

  如发行权益类产品和其他产品,须经银行业监管部门批准,但债转股产品除外。

  2、明确合格投资者资质《指导意见》将资产管理产品的投资者分为不特定社会公众和合格投资者两大类。

  并明确合格投资者的资质需到达:1.家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元,且具有2年以上投资经历;2.近1年末净资产不低于1000万元的法人单位;3.金融监督管理部门视为合格投资者的其他情形。

  另外,合格投资者投资于单只固定收益类产品的金额不低于30万元,投资于单只混合类产品的金额不低于40万元,投资于单只权益类产品、单只商品及金融衍生品类产品的金额不低于100万元,如果同时投资多只不同产品,投资金额需依照其中标准履行。

  3、投资的范围与限制关于此前争议颇多的非标准化债券类资产(简称“非标”),《指导意见》并未禁止,而是将明确限额管理、风险准备金要求、流动性管理等监管标准,如果行业金融监督管理部门未制定相关监管标准的,由人民银行督促根据《指导意见》制定监管标准并予以履行,也明确了人民银行在资产管理业务中的统领作用。

  非标业务所面临的问题之一,是投资于非标资产的资金往往也部分具有刚兑的性质,叠加部份非标业务的实质是商业银行信贷业务出表,这样就形成了名义上的资产管理、但事实上的影子银行业务链条

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